La marea crescente delle valute digitali

Le valute digitali, ma non solo, hanno sfruttato la pandemia per accelerare il passaggio delle transazioni finanziarie dal mondo fisico al mondo digitale, dove, ovviamente, i sistemi di pagamento tradizionali come contanti e assegni sono poco utili, aprendo la porta a soluzioni di pagamento digitali e alternative valutarie digitali.

Nei primi sei mesi del 2020, la spesa dei consumatori online è stata del 30% superiore rispetto allo stesso periodo del 2019, sei volte il ritmo annualizzato del 2019 per la crescita del retail online. Il forte calo degli acquisti di persona e delle transazioni in contanti ha visto l’utilizzo di bancomat diminuire di quasi il 50% in India nell’aprile 2020 e del 46% nel Regno Unito da marzo a luglio 2020.

Il passaggio alla spesa online è stato massiccio e globale.

Man mano che sempre più transazioni si spostano nel mondo digitale, la domanda di un’alternativa di pagamento digitale più efficiente, più veloce e dal costo contenuto è in aumento.

Il momento delle valute digitali sembra davvero prossimo.

Mentre le criptovalute alternative decentralizzate come Bitcoin, Ripple, Litecoin ed Ethereum continuano a fare notizia, in particolare con gli ultimi massimi record (e mozzafiato) di Bitcoin, le valute digitali prodotte dalle banche centrali potrebbero essere il futuro della valuta digitale.

Dopo che Facebook (FB) ha scioccato i politici di tutto il mondo nel 2019 con i suoi piani per il lancio di una valuta digitale, Libra, le banche centrali di tutto il mondo hanno indagato su come creare le proprie valute digitali virtuali.

Nell’ottobre 2020, la Banca dei regolamenti internazionali (BRI), insieme a sette banche centrali, tra cui la Federal Reserve statunitense, la Banca centrale europea e la Banca d’Inghilterra, ha pubblicato un rapporto che delinea alcuni requisiti chiave per una valuta digitale della banca centrale (CBDC).

Tra i suggerimenti c’era che CBDC dovrebbe integrare, ma non sostituire, contanti e altre forme di moneta a corso legale, e dovrebbe essere il più economico possibile, se non gratuito.

Nel frattempo, i piani di Facebook non si sono svolti esattamente come previsto. Il 1° dicembre 2020, la Libra Association, il consorzio di aziende che lavorano con Facebook, si è ribattezzata Diem Association e si prepara a lanciare uno stablecoin, una valuta digitale ancorata a una risorsa esterna. Secondo quanto riferito, il dollaro Diem sarà sostenuto dal dollaro USA.

L’Associazione Diem sta ancora aspettando l’approvazione dell’autorità di regolamentazione svizzera FINMA e il giorno del suo lancio è sconosciuto.

È chiaro che nei prossimi decenni i pagamenti e le transazioni continueranno a spostarsi nel regno digitale, aprendo nuove opportunità sulla scena globale, in particolare per quei giocatori che sono interessati a rendere la propria valuta la valuta di riserva globale del mondo o almeno incluso in un paniere di tali.

In Cina, il governo sta chiaramente cercando di creare la piattaforma globale dominante per la valuta digitale. Ha annunciato lo sviluppo della sua valuta digitale nazionale, il pagamento elettronico in valuta digitale (DCEP), il cui obiettivo è estendere la portata internazionale del renminbi e sostituire il dollaro USA come valuta globale primaria.

Il nuovo anno lunare del Bue è iniziato il 12 febbraio e, come ci si aspetterebbe, è stato molto meno celebrativo rispetto agli anni precedenti, ma alcuni hanno ricevuto un regalo inaspettato. Diverse città in Cina hanno regalato decine di milioni di renminbi come “pacchetti rossi” di Capodanno che possono essere scaricati su uno smartphone.

Le città di Suzhou e Pechino, ad esempio, hanno distribuito 200.000 pacchetti rossi del valore di $ 31 ciascuno in una lotteria pubblica. Questi pacchetti fanno parte di una sperimentazione per una nuova tecnologia che la Cina spera possa contribuire a renderla leader mondiale nell’adozione delle valute digitali.

La Cina non è la sola ad esplorare le possibilità della valuta digitale. Nel febbraio 2020, la Banca Centrale del Brasile (BCB) ha lanciato la propria rete di pagamento ufficiale, Pix, che consente il trasferimento istantaneo di denaro e la scansione del codice QR.

Pix ha avuto un lancio graduale nel novembre 2020 e i funzionari brasiliani hanno programmato l’adozione di massa di Pix per il 2021. Nell’ottobre 2020, il ministro degli Affari economici, Paulo Guedes, ha annunciato una potenziale offerta pubblica iniziale dell’aprile 2021 della banca digitale Caixa Economica Federal.

Si prevede che il Real digitale entrerà in circolazione entro il 2022 e si parla attualmente del lancio di WhatsApp Pay anche in Brasile. A dicembre 2020, Pix è stata collegata alle piattaforme di 735 istituti di servizi finanziari in Brasile e al 3 dicembre 2020 BCB aveva registrato oltre 100 milioni di chiavi Pix.

Nell’ottobre 2020, la Banca centrale europea (BCE) ha pubblicato un rapporto completo sulla possibile emissione di un euro digitale, preparato dalla Task Force di alto livello dell’Eurosistema sulla valuta digitale della banca centrale (CBDC).

Il concetto è per una forma elettronica di moneta della banca centrale accessibile come le banconote, ma in una forma digitale per effettuare pagamenti digitali in modo veloce, facile e sicuro che integrerebbe il contante, senza sostituirlo.

Allo stesso modo, il Dipartimento del Tesoro del Regno Unito ha annunciato nell’ottobre 2020 che l’autorità sta lavorando a una bozza per regolamentare le stablecoin di proprietà privata e sta attivamente ricercando CBDC come alternativa al denaro.

In Corea del Sud, la Bank of Korea (BOK) ha lanciato un programma pilota di 22 mesi nell’aprile 2020 per ricercare le implicazioni legali e tecniche di una valuta digitale della banca centrale.

Sebbene la BOK affermi di non avere un piano ufficiale per lanciare un CBDC nel prossimo futuro, ha accelerato la sua ricerca per tenere il passo con i progressi di altri paesi e ha continuato a ribadire durante tutto il processo che questo programma pilota non garantisce necessariamente che verrà lanciato un digitale.

Invece, intendono essere preparati per una realtà in cui l’emissione di CBDC da parte di altri paesi potrebbe rendere necessario che la BOK proceda.

La Svezia è uno dei paesi con il minor utilizzo di contanti al mondo, il che ha permesso al paese di sviluppare più facilmente la corona elettronica. La Riksbank svedese (la banca centrale del paese) ha condotto un progetto pilota sulla valuta digitale da febbraio 2020 a febbraio 2021 e mira a implementare una valuta digitale al dettaglio, che sostituirebbe Swish, un’app di pagamento digitale sviluppata da 6 banche svedesi.

A seguito di un progetto pilota iniziale, nel dicembre 2020, la Riksbank ha lanciato una revisione, che dovrebbe essere completata entro la fine di novembre 2022, sulla fattibilità del passaggio del paese a una valuta digitale.

La tecnologia si baserebbe sul sistema Corda di R3. La Riksbank sta sviluppando ulteriormente uno scambio RIX in modo che le banche possano collegarsi alla sua API e il portafoglio elettronico 24 ore su 24, 7 giorni su 7, 365 giorni l’anno è stato progettato per funzionare con smartwatch, app e carte di credito.

Gli attuali attori nello spazio dei pagamenti stanno agendo anche nello spazio della valuta digitale. Seguendo le orme di Paypal (PYPL) e Square (SQ), Visa (V) sta lanciando un programma pilota per fornire alle banche API crittografiche che consentiranno ai propri clienti di acquistare, detenere e scambiare risorse digitali.

Mastercard (MA) e la società fintech Island Pay hanno recentemente annunciato l’introduzione di una carta prepagata in grado di convertire istantaneamente il Bahamas Sand Dollar CBDC in dollari tradizionali delle Bahamas da utilizzare nelle transazioni.

Il passaggio allo spazio digitale sta accelerando e con esso la spinta alle valute digitali. Il campo di gioco è molto aperto, dalle criptovalute che pretendono di fornire livelli profondi di privacy alle valute digitali della banca centrale che potrebbero fornire a un governo centrale la capacità di tracciare ogni singola transazione.

Nessuno sa come sarà questo mondo tra dieci anni, ma quello che sappiamo è che l’infrastruttura digitale continuerà a dover espandersi per supportare una quota sempre crescente dell’economia globale.

Ciò significa che la domanda di tutto, dai data center come Equinix (EQIX) e Digital Realty Trust (DLR) che forniscono gli hub di connessione e la dorsale alle reti di dati come F5 Networks (FFIV) e ACI Worldwide (ACIW) continuerà a crescere.

Tutte queste transazioni digitali richiedono potenza di elaborazione, il che significa una domanda crescente per quelle aziende che forniscono i chip dei processore utilizzati in router, switch di rete e altre apparecchiature di infrastruttura digitale come NVIDIA (NVDA ) e NXP Semiconductors (NXPI).

I pagamenti senza contanti richiedono connettività digitale, il che significa una crescente domanda di chip di comunicazione da parte di aziende che la forniscono come Qualcomm (QCOM) e Skyworks (SWKS).